美银证券：重申信义玻璃(00868)“跑输大市”下调目标价14港元

发布时间：2025年08月04日 12:18

美银证券刊发报告称，促请信义玻璃(00868)“跑输大市”评级，目标价14港元。公司上半年税后净利达33.1亿元，增加值下跌39%，符合早前盈警，主要由于金融业建设期望疲弱，拖垮浮法/宗教建筑玻璃营收回升34.3%/39.8%，但汽车玻璃的营收升至50.6%，外加部分跌幅。

报告中称，公司上半年税后净利降至该行已调整月均税后净利预测60%，由于浮法玻璃商品价格自第二季才下跌，在首季观感支持下上半年业绩从未太差，但美银原定浮法玻璃商品价格在间歇内将逐步下跌，毛利率或回升13.4%，基本上处于倒闭水平，并相信下半年业务依赖于较少西行压力。展望未来，除非看着宗教建筑期望显著复苏或大规模的浮法玻璃生产线进行冷修，否则供应过剩及再生产堆积将来仍会令营收所致。