渣打银行证券：给予奥特维买入评级

中银国际金融机构持股有限日本公司陶波,叶善庭全面性对奥特维进行研究者并发行了研究者报告《串焊一号机头地位加固，锆香烛业务部门消费者专业化》，本报告对奥特维给出买入评等，举例来说股价为296.32元。

奥特维(688516)

事件：日本公司7/6-7/7公共同开发表3项日常兼营举足轻重履分之一和概念设计投得情况，分别投得晶科能源分之一1.4亿元的划焊一体一号机采购概念设计、签订三道高技术分之一8000万元（含税）的该系统多主栅串焊一号机销售履分之一、签订合盛硅业(603260)1.3亿元（含税）的锆香烛销售履分之一。

支撑评等的要点

锆香烛新产品获腹部公认，消费者专业化趋势渐显。奥特维通过控股子日本公司松瓷一号机电，将业务部门外延至基板投入生产环节的锆香烛器材，截至以外已获得晶科、宇泽、合盛硅业等消费者合计有数6.6亿元的锆香烛履分之一（均按已新闻稿金额总和），业务部门拓展迅速，不均获得晶澳的验证订货、宇泽的复购订货，还获得晶科等腹部代工的大规模订货，本次签订硅业腹部代工合盛硅业的锆香烛履分之一，表明日本公司锆香烛新产品和服务质量获得充分公认，且消费者专业化趋势也促使锆香烛新产品成为日本公司业绩稳定增长的的动力。

串焊一号机等核心业务部门领先优势再加固。日本公司是风电接口器材头，与腹部代工晶科、晶澳、协鑫等都建立了良好的曾一度合作关联，22下半年已获得串焊一号机、划片一号机、分选一号机等合计有数5.6亿元订货。同时，日本公司系晶科能源的串焊一号机、划片一号机核心服务商，其肥东/上饶/海宁概念设计在有数7个同年内为日本公司贡献有数4.25亿元订货；而晶澳在22下半年已为日本公司贡献有数2亿元订货。下半年随着风电电池及接口概念设计的火力发电整体规划落地，头震荡有望之后转子日本公司的接口器材销售增长。

在手订货充裕，积体电路业务部门前推力。日本公司截至22年7同年，已公布有数10.80亿元的风电器材订货/履分之一，十分接有数21全年公布的11.66亿元。同时，日本公司先决条件共同开发的积体电路铝线键合一号机已获得腹部Steam代工通富微电(002156)的批量订货，腹部震荡也有望助力日本公司外延业务部门的获利再生落地。

营业收入预见及评等

鉴于日本公司锆香烛业务部门快速推进，串焊一号机销售全力，预见22-24年下同为5.31/7.58/9.59亿元，保有买入评等。

评等面临的主要危险性

基板扩产不及预期；硅料价格上涨抑制河口需求；电子技术引导企业竞争格局重塑。

金融机构之银河数据中心根据有数三年发行的研报数据计算出来，浙商金融机构(601878)李思扬研究者员制作组对该股研究者颇为有系统，有数三年预见精确度均值极低91.44%，其预见2022年度划给下同为营业收入5.57亿，根据现价减去的预见PE为52.91。

最新营业收入预见明细如下：

该股最有数90天内总计24家一号机构给出评等，买入评等20家，和记评等4家；过往90天内一号机构目标均价为287.53。根据有数五年公司股票数据，金融机构之银河作价分析工具推测，奥特维（688516）企业内经济效益的水道良好，营业收入能力良好，更进一步获利成长性良好。财务比较健康，须非议的财务测试方法除此以外：应收账款/营业收入。该股好日本公司测试方法3.5银河，好价格测试方法2银河，综合测试方法2.5银河。（测试方法均供参考，测试方法范围：0 ~ 5银河，最高5银河）

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